Нові правила торгів безготівковою валютою розв\'язують руки банкірам і змушують НБУ прогнозувати курс на рік.
Валютна вольниця
\"Валютну революцію\" в Україні проведуть в два етапи. Згідно з постановою Нацбанку №111, оприлюдненій минулого вівторка, з 11 травня банки знову мають право виставляти двосторонні котирування на валютному ринку: продавати і купувати ВКВ впродовж одного дня. Фінансистів позбавили цього права ще в серпні 2005 р., і останні шість років вони могли виступати на міжбанку лише в одній ролі - покупця або продавця валюти. Того ж 11 травня фінансистам дозволили в рамках ліміту відкритої валютної позиції (до 30% капіталу) купувати ВКВ на власні потреби без надання зовнішньоекономічного контракту. Досі фінустанови могли купити собі інвалюти лише за наявності такого документа, наприклад, на погашення іноземного кредиту.
Другий етап \" валютної революції\", прописаний в новій постанові центробанку, - це запуск з 30 травня того, що банкіри називають \"свопами\". \" У документі описана цікава схема, яка дозволяє вирішити ресурсну проблему на кредитному ринку. Якщо банк хоче прокредитувати клієнта в гривні, а володіє, скажімо, доларовими коштами, він більше не повинен брати на себе валютний ризик (продавати американську валюту на міжбанку і кредитувати отриманою гривнею). А може покласти ці свої долари на депозит в центробанку, і взамін отримати від Нацбанку еквівалент цієї суми в нацвалюті на термін до 365 днів. У договорі з НБУ обмовляється курс гривні до долара, за яким вона розраховується. Тобто регулятор сам говорить, яким протягом року буде курс української валюти\", - пояснив \"ДС\" новий механізм директор казначейства банку \"Хрещатик\" Олексій Козирєв.
Згідно з документом, після закінчення року відбувається зворотна операція: фінустанова повертає Нацбанку гривню за вказаним в договорі курсом (незалежно від поточних котирувань на міжбанку), а регулятор віддає підопічному доларовий депозит. У постанові НБУ №111 не прописуються базові формули, за якими розраховуватимуться відсотки, які фінустанова заплатить Нацбанку за користування гривневим кредитом, а регулятор банку - за розміщення у нього доларового депозиту. Отже, в найближчі тижні очікується поява додаткової постанови центробанку.
Вкладникам підвищать ставки
У загальних рисах Нацбанк анонсував валютні новації ще в квітні: вони входять в пакет зобов\'язань України перед Міжнародним валютним фондом в рамках кредитування за програмою stand by. Документ, що проте з\'явився із запізненням, не розчарував фінансистів, і в цілому вони дали йому позитивну оцінку. Хоча у банкірів і залишилися питання, які вже почали надходити в НБУ (від центробанку протягом травня чекають додаткових роз\'яснень). \"Наприклад, не ясно, чи будуть свопи реєструватися в системі торгів Valcli за принципом реєстрації операцій купівлі/продажу іноземної валюти за гривню. А якщо будуть, то чи зміниться час роботи самої системи: торги в ній зараз відбуваються з 10.00 до 17.00, тоді як платежі по гривні -с 9.00 до 18.00. Може вийти так, що терміни роботи Valcli виявляться менше, ніж час \"ходіння\" гривні\", - сказав у бесіді з \"ДС\" в.о. начальника казначейського управління ПУМБ Антон Стадник.
Немає відповіді і на принциповіше питання: у якому обсязі регулятор планує кредитувати банки гривнею в рамках свопових операцій? Остання статистика НБУ свідчить про те, що чиновники з небажанням фінансують підопічних: за січень-квітень 2011 р. регулятор лише двічі прокредитував банки на загальну суму 27,35 млн. грн. Тоді як за аналогічний період минулого року таких випадків було 17 на 3,8 млрд. грн.
Якщо Нацбанк не обдурить чекань підопічних і справді розгорне програму своїх свопів, фінансисти обіцяють своїм клієнтам приємні сюрпризи. Найбільше пощастить вкладникам, які, незважаючи на низькі ставки, бажають відкривати депозити в інвалюті. За останні декілька місяців відсотки по доларових вкладах в найбільших і великих банках опустилися з 5-7% до 3-4% річних, а в менш іменитих фінустановах -с 8-10% до 6-7% річних. Головна причина такого обвалу - відсутність попиту на валютні ресурси через законодавчі обмеження на кредитування у ВКВ. У разі ж, якщо банки зможуть позичати в НБУ гривню під заставу цієї валюти і нею кредитувати позичальників, то вони обіцяють підняти вкладникам ставки на 1-3% річних (залежно від обсягів операцій центробанку по свопах).
Справжній бум запуск валютних свопів може спровокувати на фондовому ринку. \"Як тільки іноземні інвестори побачать, що можуть спокійно заводити в нашу країну долари і євро, і через свої банки за допомогою НБУ хеджувати ризики, а не ворожити, яким буде курс нашої гривні в кінці року, вони почнуть активніше заводити свої капітали в Україну. Ми вже відчуваємо інтерес з їхнього боку, і відчуваємо приплив капіталу на рахунки. Після запуску Нацбанком свопів він стане ще інтенсивніший. Левова частка іноземних коштів попаде на наш фондовий ринок, яким іноземці цікавляться не перший рік. Правда, це так звані \"гарячі\" капітали. І якщо їх не регулювати, то можна з часом отримати серйозні перекоси на фінансовому ринку. Тож Нацбанку потрібно вже зараз опрацьовувати різні механізми контролю в цій частині\", - сказав у розмові з \"ДС\" Олексій Козирєв.
Курси згладять
Присягаються банкіри, що незабаром плоди \"валютної революції\" почнуть пожинати і підприємства, що купують і продають інвалюту на міжбанку. \"Можливість проводити протягом дня одночасно операції на купівлю і на продаж ВКВ забезпечить банкам можливість гарантувати клієнтам кращі котирування\", - запевнив \"ДС\" директор казначейства АТ \"Ерсте Банк\" Роман Бондар. \"Нові правила торгів валютою підвищать ліквідність міжбанківського ринку. Хоча торги і проходитимуть динамічніше, але не думаю, що вони спровокують розширення курсового коридору на міжбанку\", - доповнила колегу начальник управління грошових і валютних ринків VAB Банку Наталія Шишацька.
Побічний ефект валютних новацій - це різкі курсові стрибки під час адаптації фінансистів до видозмінених правил. Протягом травня банкіри звикатимуть працювати за новими правилами і згладжувати курсові перекоси. Перший такий перекіс стався вже на минулому тижні: у четвер-п\'ятницю вартість долара на міжбанку підскочила з 7,96-7,97 грн./$ до 8,01-8,05 грн./$, і вирівняти ситуацію вдалося лише до вечора 13 травня, причому лише за допомогою Нацбанку. Він продавав американську валюту по 7,985 грн./$.
dsnews.ua