декабре 2008 г. монетарные власти резко ужесточили условия кредитования в иностранной валюте (см. БИЗНЕС №1-2 от 12.01.09 г., стр.29, 30). Два года валютное кредитование в Украине фактически находилось под запретом. В январе этого года истек срок действия ограничения (см. БИЗНЕС №3-4 от 24.01.11 г., стр.28-30). В связи с этим БИЗНЕС поинтересовался:
Стоит ли запрещать валютное кредитование?
PRO
Александр Сугоняко (57), президент Ассоциации украинских банков (с 1989 г.; 126 участников):
— Валютное кредитование влечет высокие риски. Именно поэтому я разделяю мнение, что его необходимо существенно ограничить на законодательном уровне или даже запретить.
С таким предложением наша Ассоциация выступала еще в начале 2008 г., накануне финансового кризиса. Введение подобной меры в Украине будет означать, что мы усвоили урок и сделали соответствующие выводы. 2008-2009 гг. показали, что самыми высокими оказались валютные риски и риски ритейла. Именно они спровоцировали наиболее существенные проблемы в банковской системе.
Поскольку украинские потребители банковских услуг взяли валютные кредиты, а гривня девальвировала, стоимость долгов выросла на 180 млрд грн., что составляет 65% бюджета нашей страны. Данная сумма, кстати, в 4-5 раз превышает общий сбор налогов с предприятий. Это стало дополнительной долговой нагрузкой.
Самым привлекательным аспектом для потребителей кредитных услуг была и остается разница процентных ставок по валютным и гривневым займам. Однако в связи с курсовым скачком она была нивелирована: кредит в валюте под 12-13%, взятый в 2008 г., в связи с обвалом нацвалюты “тянет” уже на 26% годовых. С учетом всех валютных рисков, которые приняли заемщики, такая ставка стала значительно больше гривневой.
Банки же, предоставляя данную услугу, не берут на себя обязательства по покрытию разницы в случае девальвации гривни. В том же 2008 г. для снижения рисков регулятор финансовой системы ввел повышенные нормы резервирования по валютным кредитам для заемщиков, не имеющих валютного дохода: 50% для стандартной задолженности и 100%, если категория задолженности ниже.
Это условие сделало валютные кредиты для населения невыгодными, а для банков неудобными, но принципиально проблему валютного кредитования не решило.
Поэтому сейчас вновь встал вопрос о запрете. Кроме того, введение ограничения на валютное кредитование поспособствует постепенному укреплению позиций национальной валюты и поможет избежать неконтролируемых скачков ее курса.
Каждое государство самостоятельно определяет экономический курс, и такая мера, с правовой точки зрения, абсолютно логична.
CONTRA
Василий Юрчишин (55), директор экономических программ Центра им.А.Разумкова (г.Киев; с 1994 г.; 25 чел.):
— Ориентация на национальную валюту должна быть основной задачей отечественных монетарных властей. Приоритетами для них должны стать укрепление доверия к гривне, максимальное расширение операций с ней, предоставление как можно большего спектра услуг именно в национальной валюте.
Однако доверие к национальной валюте у нас, к сожалению, подорвано — так уж исторически сложилось. Украинцы сориентированы на иностранную валюту, прежде всего, конечно же, на доллар. Даже работодатели в большинстве случаев указывают заработную плату в перерасчете на условные единицы.
Учитывая, что иностранная валюта пользуется гораздо большим доверием граждан, поскольку позволяет сохранить покупательную способность, особенно по отношению к импортным товарам, пока я не вижу возможности радикально изменить ориентацию украинцев на иностранную валюту.
Ситуация складывалась бы по-другому, если бы украинские монетарные власти регулярно отслеживали оперативную информацию и предоставляли нам понятную и достоверную ее интерпретацию.
Чтобы не повторялись ситуации образца 2008 г., когда чиновники уверяли, что и в экономике в целом, и с курсообразованием в частности, все хорошо и спокойно, а на самом деле это было не совсем так. Специалистам было понятно, что с таким торговым дефицитом крайне опасно укреплять гривню, а затем искусственно сдерживать курс.
В результате курсовая пружина выстрелила в октябре 2008 г., когда уже не было возможности удерживать ее за счет продажи валютных резервов. В конце концов все это спровоцировало кризис доверия к действиям властей.
Поэтому я думаю, что лучше не запрещать кредитование в валюте, а естественным образом, спокойно стимулировать гривневое кредитование. Население предпочитает брать займы в валюте из-за более низких процентных ставок.
Значит, надо сокращать разницу между процентными ставками кредитов в валюте и в гривне. Стимулировать приток депозитов в гривне также следует не методом запрета валютных депозитов, а путем постепенного уменьшения процентных ставок по ним.
Любые административные меры расцениваются как насилие и не добавляют веса национальной валюте, а наоборот, вызывают большее уважение к иностранным денежным знакам — тем же доллару или евро.
business.ua